尊敬的投資者：
為了使貴司更好地了解場外衍生品交易業務的風險，根據有關法律、法規、規章、規則、指引，特提供本風險揭示書，請認真詳細閱讀，慎重決定是否參與場 外衍生品交易。
一、了解本公司從事場外衍生品交易業務的資格
如法律法規對開展場外衍生品交易業務的公司具有資格要求的，投資者在進行場外衍生品交易前，必須了解作為交易對手的公司是否已經取得資格從事場外衍生品交易業務。如在交易過程中，本公司被限制或取消從事場外衍生品交易業務資格，投資者正在進行的場外衍生品交易可能被提前終止從而造成損失。
二、了解場外衍生品交易業務，區分風險收益特征
貴司在參與場外衍生品交易業務前，請務必了解場外衍生品交易的基礎知識、業務特點、風險收益特征等內容，并認真聽取本公司對該項業務的性質、相關業務規則、風險收益特征、相關基礎資產的狀況和該項業務相關協議內容介紹和講解。
場外衍生品交易業務可根據不同資產負債及風險管理目標和風險偏好為投資者量身定制不同的產品，從而具有不同的風險收益特征。 投資者在參與場外衍生品交易前，應綜合考慮自身的資產與收入狀況、投資經驗、 風險偏好，制定與自己風險承受能力相匹配的場外衍生品交易方案。
三、了解場外期權交易業務的風險
投資者從事場外衍生品交易可能面臨的風險包括但不限于以下：
1. 政策風險
場外衍生品交易屬于創新業務，監管部門可視業務的開展情況對相關政策和規定進行調整，引起場外衍生品交易業務相關規定、運作方式變化或者證券市場波動， 從而給投資者帶來風險。
2. 市場風險
市場風險是指由于股票、股票指數、期貨、交易所交易基金及其組合、大宗商品等標的物的價格、波動率或相關性、流動性等因素的變化，導致場外衍生品交易的基礎資產以及交易項下衍生品標的市場價格波動，從而導致投資者最終是否 在交易項下的損失。
3. 利率與利率風險
金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動，使場外衍生品交易的收益水平受到相應的影響。若交易涉及外幣時，因匯率變化也可能導致交易的 實際收益水平與預期差別較大，從而產生風險。
4. 上市公司經營風險
上市公司的經營狀況受多種因素影響，如市場、技術、競爭、管理、財務等會導致公司盈利狀況發生變化。當場外期權交易的基礎資產為股票時，如果上市 公司經營狀況變化，其股價可能受到影響，從而影響衍生品的價值。
5. 流動性風險
投資者資金頭寸管理不善而出現資金不足導致交易資金交收失敗的風險，或由于衍生品交易結構的約定而在到期日前無法提前終止交易的風險，或者投資者不 能以合理的價格及時對沖合約或將合約平倉而可能導致損失的風險。
6. 無提前終止權的風險
交易的終止、修改、轉讓只能通過一對一協商的方式和在雙方同意的基礎上達成；因此，不能保證投資者將能夠在預定的到期日之前通過終止、轉讓或對沖 交易的形式終止其交易項下的合同義務或與此相關的風險敞口。
7. 市值計價損失的風險
當使用現時的市場價格重新對金融工具進行估值的時候，市值計價損失可能會產生。市值計價會計方法是公允價值會計方法的一部分，目的在于向投資者揭示更加透明、更加準確的資產價值。
8. 期權風險
期權交易包含各式期權以及其組合（若適用），因此投資者將面臨由此帶來的期權風險。當影響期權價值的各種因素（包括但不限于：期權標的價格、利率、 波動率、時間等）發生不利變化時，投資者可能因此承受損失。
9. 履約保障品提交以及不能任意取回的風險
投資者需根據交易文件提供并追加履約保障品，并且追加的履約保障品的金額可能遠遠超過投資者初始提供的履約保障品的金額。
同時，投資者向本公司提供場外衍生品交易的履約保障品后，只有在符合履約保障協議約定的條件下，方可提取履約保障品；僅當投資者在場外衍生品交易債務足額償付完畢后方可獲得履約保障品的返還。因此，投資者在提交履約保障品前應清楚認識其在提交后存在不能任意取回的風險。
10. 履約保障品被處置的風險
投資者應當按照雙方簽訂的場外衍生品交易協議的相關約定履行權利、承擔義務，當投資者違反協議約定時，本公司可以按照合同約定對投資者所提供的履約保障品做相應處置或采取其他違約救濟措施，從而導致投資者遭受損失。并且， 如果投資者提交的履約保障品不足以支付投資者在交易項下應支付的款項，投資 者還應當繼續向本公司支付不足部分。
11. 場外衍生品交易被提前終止的風險
投資者在從事場外衍生品交易期間，如果因自身原因導致信用狀況嚴重惡化、出現喪失民事行為能力、破產、解散等協議約定的提前終止情形，投資者將面臨被本公司提前終止場外衍生品交易的風險，可能給投資者造成經濟損失。
12. 技術風險
交易可能有賴于電子交易系統，例如需基于計算機系統進行流程安排，交易的履行、登記或清算等。投資者可能由于任何電子交易系統暫時的混亂或設施故 障而無法交易，產生損失。投資者應關注場外衍生品交易中面臨的技術風險，以及由此可能造成的損失。
13. 信用風險
信用風險是指在場外衍生品交易和結算過程中，因交易對手不能或不愿履行合同承諾而導致損失的可能性，投資者應關注場外衍生品交易中面臨的交易對手信用 風險，以及由此可能造成的損失，包括但不限于：本公司未按約定履行合同、因 本公司原因導致結算失敗、本公司用于履約保障的資產被司法等機關凍結或強制執行、本公司被暫停或終止場外期權交易資格、本公司進入風險處置或破產程序等。
14. 操作風險
操作風險指在與場外衍生品易相關業務環節中，由于人員、流程或系統不完善或外部事件而導致損失的可能性。投資者應關注場外衍生品交易中面臨的操作風險，以及由此給投資者可能造成的損失。
15. 法律合規風險
法律合規風險指本公司在場外衍生品交易過程中，因未能遵循法律法規、監管要求、規則、自律性組織制定的有關準則以及適用于本公司自身業務活動的行為 準則，而可能遭受法律制裁或監管處罰、重大財務損失（包括但不限于交易損失、罰金、合同違約金、賠償金等）或聲譽損失的可能性。投資者應關注場外衍生品交易中本公司面臨的法律合規風險，以及由此可能給投資者造成的損失。
16. 最大可能損失
投資者應關注場外衍生品交易中可能導致的最大可能損失，在發生最不利情況下（可能但并不一定發生），投資可能無法取得收益，并可能面臨損失本金或者權利金及履約保障品的風險，這一損失可能超過全部履約保障品價值且無上限。
投資者應當在簽署場外衍生品交易協議前，認真獨立評估該項場外衍生品交易導致的最大可能損失。投資者參與任何一筆場外衍生品交易，即視為投資者能夠承擔 該筆衍生品交易的最大可能損失。
17. 投資者未盡注意義務而導致的風險
投資者在從事場外衍生品交易期間，應當隨時注意查詢所持有的場外衍生品和所提交的履約保障品的狀況。本公司將以場外衍生品交易業務相關協議約定的通 知與送達方式及通訊地址，向投資者發送通知。通知發出并經過約定的時間后， 將視作本公司已經履行對投資者的通知義務。投資者若因何種原因沒有及時收到 有關通知，將面臨未及時提交或追加履約保障品、場外衍生品交易被提前終止、履 約保障品被本公司根據協議約定進行處置的風險，可能給投資者造成經濟損失。
18. 本公司因流動性要求調整業務規模影響投資者的風險。
因資產流動性要求，本公司對場外衍生品交易業務規模有一定控制，可能存在因調整業務規模而導致投資者無法獲得授信額度的風險。
19. 本公司不能履約的風險
本公司因停業、解散、撤銷、破產，或者被有權機構撤銷相關業務資格、責令停業整頓等原因不能履行場外衍生品交易，可能給投資者帶來風險。
20. 系統風險
由于無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障、網絡黑客和計算機病毒攻擊等可能導致證券交易系統非正常運行甚至癱瘓，可能導 致場外期權交易無法成交或無法繼續執行，并可能給投資者造成經濟損失。
21. 不可抗力風險
自然災害、戰爭等不能預見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出現均可能導致投資者在交易項 下的損失。
特別提示：
由上述可見，場外期權衍生品業務存在著較大的風險，貴司在進行場外衍生品交易時存在盈利的可能，也存在虧損的風險。
本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明場外衍生品交易的所有風險和可能影響基礎資產價格的所有因素。投資者在參與場外衍生品交易前，應認真閱讀相關業務規則及協議條款,并對場外衍生品交易所特有的規則必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排，避免因參與場外衍生品交易而遭受難以承受的損失。
本公司敬告投資者，本公司只是作為平等的交易當事人而非財務顧問或受托 人。本公司的任何書面的或口頭的交流不代表進行投資或交易的任何建議。
請貴司務必對場外衍生品交易可能存在的各類風險有清醒的認識，認真考慮是否進行場外衍生品交易；并根據自身的經濟實力和心理承受能力制訂場外衍生品交易策略，謹慎開展場外衍生品交易。
中糧祈德豐（北京）商貿有限公司
本機構已經詳細閱讀本風險揭示書，本機構已知曉并理解本風險揭示書的全部內容，清楚認識并愿意承擔場外衍生品交易的全部風險和損失。中糧祈德豐（北 京）商貿有限公司已指定專人向本機構講解了場外衍生品交易的業務規則、業務流 程和協議條款，本機構已準確理解其確切含義。
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